相信大家在今年8月份、9月份股價震盪修正時，都會遇到明明手上時有公司財報仍然亮眼，產業前景相當好，然而股價都呈現往下修正的趨勢，甚至很多股票跌幅都來到了30-40%，而股價修正時期，也是專業投資人好好做研究，調整手上持股部位的好時機，透過基本面研究，避開價值陷阱的股票，選擇未來展望好的公司，進行長線的布局，這就是逆勢交易的本質，著名投資大師巴菲特、蒙格和霍華.馬斯克都十分清楚，當股價跌至最恐慌，不理性看待手中自己持股而拋售時，我們應該認真研究挑選，把握人生重要的投資機會。
1.甚麼是逆勢交易
逆勢交易指的是在股票下跌時，趨勢為空頭或大區間盤整時，進場買進股票的投資人，又稱價值投資人，但對於價值的判斷，有可能會落入價值陷阱，投資人得做好基本面的詳細研究，對於該公司、所處產業未來前景，需要有明確認知，不然很可能買到股價長期趨勢向下的公司。
2.價值陷阱:
價值投資人常常碰到的狀況，也就是以為買到便宜的好公司，這些投資人以過去的財報作為判斷公司價值的標準，忽略該公司未來的營運情形，買到基本面持續衰退的股票。
投資法人對於這些產業未來的供需預期、獲利狀況、毛利率的判斷漸趨保守，使得這些景氣循環股，漸漸不受投資法人喜愛，持續逢高調節，短期股價的反彈也是持續在減碼部位，這些族群長線股價跌跌不休，所以如果手中有這些股票的投資人，都應該趁高檔或反彈時減碼，如果來不及高檔脫手股票的投資人，就變成長期持有，等待下一次景氣循環高峰來臨。
對於空手的投資人就很簡單，去觀察這些產業的產品報價、未來供需狀況是否有改變其下行的趨勢，使其從循環的谷底翻揚，這時才是一個好的投資機會。
3.如何判斷股票的空頭趨勢
透過均線來判斷，並且有不同的時間參考尺度，比如說:日線層級、周線層級以及月線層級。以日線層級來看，我們會特別以季線(60日移動平均線)來判斷股票現在的時間點為多頭或空頭趨勢，如果股價跌破季線，股價就呈現空方趨勢。而以技術面或股價趨勢做多的投資人，在進行操作時，需要避開這類型股票。而價值投資人做好基本面的研究，對於該公司、所處產業未來前景，有明確認知，了解現在買入享有很大的安全邊際(白話說很便宜)，跟未來的成長性比起來，現在股價便宜合理，因而買入。
4.逆勢交易學習重點
1. 判斷該公司所處產業，是否為景氣循環產業
2. 了解該公司所處產業未來1-3年前景，該產業是否有成長動能
3. 了解該公司在所處產業地位，是否能跟隨產業長期成長，或是超越該產業平均成長率
4. 尋找該產業未來長期成長的題材，當風口一來，豬都能飛上天
5. 經過基本面研究，判斷該股票價格合理價格，在擁有適當安全邊際時，買入該股票
上述這五項學習重點，以後有時間我在發文轉寫，希望大家多多支持，讓我有繼續寫下去的動力，感謝我的讀者~大家也可以去觀看大師的著作，例如:巴菲特傳、彼得林區等價值投資大師的書籍，幫助自己學習判斷，不過個人認為台股波段操作可能資金效率比較高，超長線的投資標的較少，畢竟台股公司大多以供應鏈為主，都會有營收成長爆發、趨緩和衰退等等時期，使得股價受其影響連動。
5.如何進行逆勢操作
1. 堅信你對於股票價值的判斷，並且為這筆投資設下停損點，這是為了保護你自己，不然很可能你一但看錯方向，這筆投資就把本金虧損太多，會無法彌補回來。
2. 分批投資，做好資金控管，比如說，當指數跌破半年線時，把第一筆資金投入，等到股價跌到年線時，再把第二筆資金投入進去，如果指數仍未止跌，可以考慮保留，或是觀察籌碼狀況再做投入。
3. 穩健的個人財務體質，建議不要使用槓桿，以免無法承受其巨幅虧損而平倉的風險。
4. 持續研究該公司基本面，等待其股價轉回上漲趨勢。
今天的文章就先講到這邊，如果有任何疑問，或是股票建議都可以來私訊我，祝大家操作順利!
留言列表
